Uno de los mayores problemas que enfrentan las pequeñas empresas es la financiación. Para tener precios competitivos, las empresas deben comprar a granel y escalar su empresa rápidamente. Sin embargo, pocas personas tienen los fondos para invertir en su negocio. Tener una base sólida de financiamiento es esencial para hacer crecer una empresa.
Términos del préstamo
Encontrar los términos de préstamo adecuados para su empresa es fundamental. No importa lo importante que sea obtener efectivo, es vital que los pagos del préstamo no consuman su flujo de efectivo más adelante.
Hay muchas empresas que se meten en problemas al pedir prestado demasiado dinero al principio. Dedique siempre un tiempo a buscar términos sólidos para los préstamos. Encontrar una empresa de préstamos en la que confíe es una parte importante de este proceso.
La mayoría de las empresas experimentan pérdidas y flujos de caja negativos durante su período de inicio. La gestión financiera es extremadamente importante durante este tiempo.
Los gerentes deben asegurarse de tener suficiente dinero en efectivo disponible para pagar a los empleados y proveedores a pesar de que tienen más dinero saliendo que entrando durante los primeros meses del negocio.
Esto significa que el propietario debe hacer proyecciones financieras de estos flujos de efectivo negativos para tener una idea de cuánto capital se necesitará para financiar el negocio hasta que sea rentable.
A medida que una empresa crece y madura, necesitará más efectivo para financiar su crecimiento. La planificación y el presupuesto para estas necesidades financieras es fundamental.
Decidir si financiar la expansión internamente o pedir prestado a prestamistas externos es una decisión que toman los administradores financieros. La gestión financiera está buscando la fuente adecuada de fondos al menor costo, controlando el costo de capital de la empresa y no permitiendo que el balance se apalanque demasiado con deuda con un efecto adverso de su calificación crediticia.
Una crédito formal es aquel otorgado por una entidad vigilada y autorizada por organismos estatales como la Superintendencia Financiera de Colombia o la Superintendencia Solidaria. Estas entidades garantizan el cumplimiento de sus derechos y le brindan un marco regulatorio confiable. Por su parte los prestamos informales son otorgados por personas sin licencia ni vigilancia estatal, razón por la cual las tasas de interés suelen ser más altas.
La formalidad no se refiere a que simplemente se acuerde un monto de dinero, una tasa de interés, un plazo y se firme un papel ; sino a la supervisión y vigilancia de entidades oficiales.
El financiamiento formal ayuda a su empresa a apalancar la compra de activos o mantener el flujo de recursos para su normal funcionamiento.
Es importante identificar claramente la necesidad que se pretende solventar con los recursos de financiamiento, entender los riesgos y el costo asociados de cada línea de crédito y compáralas. Siempre consulte las diferentes opciones disponibles en el mercado y elija la que mejor se ajuste a las necesidades de su organización (Leasing, Factoring, Microcrédito, entre otros).
* Los créditos formales permiten obtener recursos con los cuales no se cuenta, para iniciar o expandir un negocio, bajo la seguridad de contar con la vigilancia del Estado.
* El pago oportuno de estas obligaciones permite mejorar el historial crediticio y acceder a montos mayores con mejores plazos y tasas de interés, entre otros beneficios.
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En el ejercicio de planeación de la empresa se debe determinar el monto de dinero necesario para llevar a cabo los objetivos propuestos. El paso a seguir implica analizar si se cuenta o no con esta cantidad, y si no es el caso definir las fuentes de recursos, que pueden ser el capital de socios actuales o nuevos inversionistas por medio de aportes o compra de acciones, el patrimonio líquido de la empresa si ésta ya existe, o el crédito por parte de las entidades financieras.
Los medios de financiación deben ser elegidos según la capacidad económica de los socios y la perspectiva futura de la empresa, permitiendo así realizar presupuestos objetivos y realistas.
A partir de los planes de la empresa, se identifica el porcentaje de capital propio disponible para iniciar actividades o comenzar un nuevo proyecto. Si hacen falta recursos se analizan las diferentes opciones de crédito en el mercado y se toman decisiones con base en las proyecciones financieras.
*La definición de medios de financiación y sus respectivos porcentajes de aporte de recursos, permiten volver realidad los planes de emprendimiento.
*Se pueden mezclar distintas fuentes de financiamiento según la conveniencia y el proyecto puntual a financiar.
*El fin de buscar fuentes de financiamiento debería estar enfocado en inversión, investigación, desarrollo e innovación.
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Cámara de Comercio del Oriente Antioqueño
El primer link muestra los medios de financiación de las organizaciones.
Cámara de Comercio de Bogotá
El segundo link presenta todas las opciones de financiación externa para las empresas.
Conjunto de conocimientos básicos que deben tener personas naturales y empresas, para obtener, gestionar y cuidar adecuadamente sus recursos. Estos conocimientos pueden adquirirse a través de cursos formales, educación informal y campañas efectuadas por las entidades financieras.
Los conocimientos básicos en finanzas no son exclusivos de las personas que se dedican a actividades administrativas, comerciales o financieras, debido a que la utilización de dinero y el manejo de recursos son universales. Es importante que todas las personas cuenten con herramientas y conceptos para poner en marcha la dimensión financiera de su proyecto de vida.
Los conocimientos financieros permiten a las personas y las empresas realizar un manejo adecuado de los recursos, lo cual ayuda al mejoramiento de las finanzas personales y, en el caso empresarial, mejora la competitividad y sostenibilidad del negocio.
Existen diversas fuentes de información virtual y presencial para adquirir conocimientos financieros, tanto privadas, gremiales y públicas. Se recomienda afianzar los conceptos y herramientas a través de la aplicación personal y empresarial, así como establecer hábitos de actualización periódica.
*El reto de hacer crecer la empresa y sentar las bases para su sostenibilidad, viene acompañado de la adquisición de nuevos conceptos y habilidades financieras.
* Una buena práctica empresarial es incluir la educación financiera como parte de los programas de Bienestar de los colaboradores.
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Superintendencia Financiera de Colombia
En la sección Consumidor Financiero de esta página, se encuentra la información necesaria para aprender sobre finanzas en el contexto colombiano.
La cantidad y calidad de la información que tiene una empresa permite minimizar el riesgo y la incertidumbre a la hora de tomar decisiones. Por esta razón, alrededor de los aspectos financieros se han desarrollado indicadores o ratios que permiten resumir los estados y proyecciones financieras de la empresa.
Estos indicadores se enfocan en medir la disponibilidad de dinero para continuar operaciones, los resultados de su gestión, la rentabilidad de sus operaciones y la capacidad de obtener nuevos créditos.
Los indicadores financieros son internos, mientras que los indicadores económicos son el resumen de aquellas variables macroeconómicas externas, que afectan de forma directa o indirecta al negocio.
El primer paso consiste en adquirir la información financiera, construir estados financieros y proyecciones. Los indicadores permiten resumir la información, analizar la situación presente o futura de la empresa y tomar decisiones a partir de la misma, en las áreas funcionales correspondientes.
Algunos de los indicadores más importantes son:
Liquidez y solvencia:
– Capital de trabajo (También llamado fondo de maniobra): es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula así: Activo circulante – Pasivo circulante
-Razón corriente: indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Se calcula así: Activo Corriente / Pasivo Corriente
-Prueba ácida: mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios. Se calcula así: (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente
Operación:
-Rotación del inventario: expresa el número de veces que se han renovado las existencias (de un artículo, de una materia prima, entre otros) durante un período, normalmente un año. Se calcula así: Costo de ventas/ Inventario.
Endeudamiento:
– Nivel de endeudamiento sobre activos: establece el porcentaje de participación de todos los acreedores dentro de la empresa. Se calcula así: Total activos/ Total pasivos
– Rotación de cartera: determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes. Se calcula así: Ventas a Crédito en el Período / Cuentas por Cobrar Promedio
– Endeudamiento de leverage o apalancamiento: mide hasta que punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores. Se calcula así: Total pasivo / Total patrimonio
El primer paso consiste en adquirir la información financiera, construir estados financieros y proyecciones. Los indicadores permiten resumir la información, analizar la situación presente o futura de la empresa y tomar decisiones a partir de la misma, en las áreas funcionales correspondientes. Algunos de los indicadores más importantes son: Liquidez y solvencia: – Capital de trabajo (También llamado fondo de maniobra): es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula así : Activo circulante – Pasivo circulante -Razón corriente: indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Se calcula así : Activo Corriente / Pasivo Corriente -Prueba ácida: mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios. Se calcula así : (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente Operación: -Rotación del inventario: expresa el número de veces que se han renovado las existencias (de un artículo, de una materia prima, entre otros) durante un período, normalmente un año. Se calcula así : Costo de ventas/ Inventario. Endeudamiento: – Nivel de endeudamiento sobre activos: establece el porcentaje de participación de todos los acreedores dentro de la empresa. Se calcula así: Total activos/ Total pasivos – Rotación de cartera: determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes. Se calcula así: Ventas a Crédito en el Período / Cuentas por Cobrar Promedio – Endeudamiento de leverage o apalancamiento: mide hasta que punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores. Se calcula así: Total pasivo / Total patrimonio
* Los indicadores financieros permiten entender rápidamente el estado de la organización y tomar acciones correctivas
* No tomar en cuenta los indicadores financieros es un error a la hora de tomar decisiones estratégicas.
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Bolsa de Valores de Colombia
En el primer enlace se encuentran las definiciones relativas.
Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia
Por su parte el documento publicado, permite obtener un panorama sobre las herramientas y conceptos útiles para realizar análisis y diagnósticos financieros.
Los planes y programas que apoyan los emprendimientos son iniciativas que buscan compensar o mejorar las diferentes necesidades que presentan los proyectos de emprendimiento, como por ejemplo estructuración de la idea de negocio, financiación, construcción de redes, innovación, plan de negocios, entre otros. Tales apoyos provienen de la Academia, iniciativas privadas (Destapa Futuro, Corporación Ventures, Endeavor Colombia, Andi del Futuro, HubBog), gubernamentales (MinTIC, Min Cultura, Fondo Emprender, App.co) e incubadoras (Fundación Incubar Colombia, Incubadora Gestando). La financiación es uno de los elementos de mayor demanda por eso cada vez más entidades brindan alternativas en este campo.
No necesariamente el programa de apoyo al emprendimiento está ligado a aportes financieros.
Una de las ventajas de hacer parte de estos programas es que al estructurar un plan de negocios sólido se tiene mas probabilidades de acceder a las opciones de financiamiento esperado, optimizando así el proceso de consecución de recursos. Otros beneficios de estos programas son la participación de actividades de formación en diferentes áreas, fortalecimiento de habilidades emprendedoras, asesorías y mentorías personalizadas, ampliación de la red de contactos, entre otros.
1. Identifique cuál es la necesidad puntual que desea cubrir.
2. Explore la oferta de las diferentes instituciones que brindan su apoyo y valide que cumple con los requisitos para participar en él. Muchos de ellos cuentan con fechas especificas para aplicar.
3. Aproveche al máximo el apoyo de la entidad, no solo en términos de conocimiento o consecución de recursos, sino también en el proceso con las nuevas personas que conoce y que pueden serle útiles a su emprendimiento en el futuro.
Consulte distintas opciones de financiamiento para su negocio en nuestra sección “Líneas de Financiamiento”
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Fondo Emprender
El Fondo Emprender es un fondo de capital semilla creado por el Gobierno Nacional, que hace parte del Servicio Nacional de Aprendizaje-SENA. Su objeto es financiar iniciativas empresariales de aprendices, practicantes universitarios y profesionales, que no superen dos años graduados.
Andi del Futuro
Es un programa liderado por la Asociación Nacional de Empresarios de Colombia (ANDI), para apoyar el emprendimiento, promoviendo la creación y el fortalecimiento de empresas jóvenes.
Cámaras de Comercio
Las Cámaras de Comercio presentes en todo el país brindan asesoría y acompañamiento o convocatorias para los emprendedores a través de diferentes programas.
Cámara de Comercio de Bogotá.
la CCB desarrolla el programa Bogotá Emprende, un centro especializado en promover la competitividad de las empresas y fomentar la cultura del emprendimiento, a través de diferentes servicios gratuitos.
Destapa futuro Corporación Ventures HubBog
Es un programa liderado por Fundación Bavaria que estimula la creación de nuevos proyectos o empresas de cualquier sector a través de capital semilla o capacitación.
TIC Américas
Uno de sus programas bandera es el Concurso Ventures, que capta, canaliza, estructura y desarrolla proyectos empresariales innovadores y sostenibles para transformarlos en proyectos exitosos, a través del acompañamiento, financiamiento y entrenamiento a sus gestores.
Innpulsa
Impulsa emprendimientos basados en Tecnologías de la Información (TI) integrando aceleración, academia, coworking e inversión.
Apps.co
Es el programa del Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (MinTIC) para promover y potenciar la creación de negocios a partir del uso de las TIC como el desarrollo de aplicaciones móviles, software, plataformas web y contenidos digitales. Brinda cursos de formación en programación, convocatorias para apoyar emprendimientos innovadores, apoyo en identificación de ideas de negocio y su potencialización. la creación y fortalecimiento de empresas innovadoras y sostenibles, en áreas como identificación de oportunidades empresariales, estructuración de la iniciativa empresarial, acompañamiento en generación de prototipos y validación de mercados, proceso de innovación y creatividad, entre otros..
Incubadora Gestando
Es una incubadora empresarial de carácter solidario en Colombia. Brinda servicios para la creación y fortalecimiento de empresas innovadoras y sostenibles, en áreas como identificación de oportunidades empresariales, estructuración de la iniciativa empresarial, acompañamiento en generación de prototipos y validación de mercados, proceso de innovación y creatividad, entre otros.
Wayra
Wayra es la red de aceleradoras de startups de la empresa española Telefónica. Anualmente abre convocatoria para escoger emprendimientos que quieran ser potenciados a través de un programa de aceleración. También brinda financiamiento de hasta 50 mil dólares, acceso a una red global de partners de negocio, mentores y expertos, entre otros.
CREAME
Es una incubadora creada por instituciones académicas, empresas y organismos gubernamentales. Tienen acción en 80 municipios de 19 departamentos de Colombia.
Se refiere a todas aquellas acciones de planeación de proyectos y actividades, la identificación de requerimientos con sus costos, los mínimos necesarios de ventas y los flujos futuros de ingresos. De la misma forma, incluye los mecanismos de control y seguimiento que deben tener dichos flujos de dinero.
La gestión presupuestal no se limita a realizar proyecciones financieras por parte de los directivos de la empresa. También es necesario diseñar planes alternativos, mecanismos de seguimiento, control y procedimientos de análisis y toma de decisiones.
Una gestión presupuestal responsable, garantiza un manejo adecuado de los recursos empresariales.
A partir de la planeación de proyectos y actividades, es posible identificar los costos, gastos, ingresos y flujos futuros de dinero. También es necesario considerar los planes de contingencia, así como diseñar los mecanismos de control y seguimiento de los flujos de dinero tanto de entrada como de salida.
* Es una labor que implica tanto a los directivos de la empresa, como a todas aquellas personas que manejan recursos financieros dentro de la misma.
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Asobancaria
En esta sección se explican las características, conceptos y herramientas relacionadas con presupuestos.
Es el dinero que tiene la empresa en la caja menor y en cuentas bancarias, es decir, sus activos más líquidos o disponibles. Por su parte, la cartera hace referencia a las deudas que tienen terceros con la empresa.
El manejo de caja no se limita a los movimientos de la caja menor de la empresa y de los gastos diarios menores. Por su parte, es recomendable tener presente que el manejo de cartera no es independiente de la responsabilidad de la gestión comercial, ya que el proceso de transacción de ventas finaliza cuando el dinero ingresa a las arcas de la empresa.
Uno de los principales objetivos del manejo de Caja y Cartera es maximizar el plazo de pagos y minimizar el plazo de cobros, sin afectar la imagen de la empresa y la relación con sus socios comerciales. Paralelamente genera provisiones para deudas de difícil cobro.
De acuerdo con la situación financiera de la empresa se proyecta el tamaño de la caja, los ingresos y los egresos. Se prevé la gestión de riesgos por no pago y se calcula la cartera de difícil cobro. De igual manera, se establecen normas para el manejo de efectivo, así como los mecanismos de control y seguimiento.
*La gestión de Caja implica proyectar su tamaño, los ingresos y egresos, prever riesgos de no pago por parte de los deudores, establecer normas para su manejo y mecanismos de control.
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Revista Acción Cámara de Comercio de Cali
El artículo presenta una visión estratégica para enfocar el manejo de la cartera y la caja.
También llamado “coste promedio ponderado del capital” (CPPC), es una tasa que representa el costo del capital destinado por la empresa para llevar a cabo sus inversiones y operaciones. Consiste en un promedio ponderado de las fuentes de recursos propios (aportes de los accionistas) y externos (deudas contraídas con acreedores externos como bancos). Este calculo toma en cuenta el costo de oportunidad para los accionistas en su inversión, la tasa de interés de las deudas y los impuestos que debe pagar la empresa.
Es uno de los métodos que sirve para decidir si un proyecto se acepta, se rechaza o debe ajustarse, ya que al indicar el costo del capital se puede comparar con los rendimientos que dicho proyecto va a generar. Se asocia con el método del Valor Actual Neto (VAN) ya que se puede utilizar como una tasa mínima para traer los flujos futuros a valor presente.
El WACC no es una tasa de interés que deba reconocerse a los accionistas ni ser utilizada para negociar préstamos con los acreedores. Tampoco es la Tasa Interna de Retorno (TIR), el Retorno de los Activos (ROA), Retorno de la Inversión (ROI) ni Retorno del Patrimonio (ROE).
El WACC es útil para realizar el análisis financiero y la valoración de la empresa, tomar decisiones de inversión, financiación y gestión del costo de los recursos.
Para calcular dicho promedio ponderado se deben considerar todas y cada una de las fuentes de financiamiento de la empresa, tales como las obligaciones privadas o públicas, créditos, acciones comunes, acciones preferentes o aportes de los socios, entre otras. El resultado expresado en porcentaje que debe ser menor a la rentabilidad esperada del proyecto. En caso contrario, la empresa no sería capaz de cumplir con las expectativas y obligaciones adquiridas con los socios y acreedores.
*El WACC es una herramienta que permite el análisis de las fuentes de recursos y el costo de oportunidad de financiación e inversión.
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Pontificia Universidad Javeriana
El documento presentado permite entender el WACC en el contexto de la valoración de empresas.
Es una medida que permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros originados por una inversión. Este indicador permite analizar si las inversiones son efectuables y determinar si una inversión es mejor que otra.
La correcta evaluación de un proyecto de inversión es necesaria en cualquier organización para aprovechar las oportunidades y descartar ideas que puedan ocasionar perdidas.
Al evaluar proyectos de inversión a largo plazo debemos considerar que el valor real del dinero cambia con el tiempo, piense por ejemplo que en la época de sus abuelos, se podía comprar artículos de lujo, con tan solo 50 pesos; mientras que hoy en día apenas podríamos adquirir dulces. Precisamente esa es la utilidad del VAN calcular a valor presente, el dinero que una inversión generará en el futuro. Para poder calcular este valor se requiere conocer la inversión inicial previa, las inversiones durante la operación, los flujos netos de efectivo, la tasa de descuento (puede ser la inflación o el costo de las fuentes de financiación WACC) y el número de periodos que dure el proyecto. Analizando el resultado: VAN mayor a cero :el proyecto analizado es rentable y supera la tasa de descuento exigida. VAN es igual a cero: el proyecto analizado presenta la misma rentabilidad que la tasa de descuento elegida. VAN es menor que cero: el proyecto genera perdidas frente a la tasa de descuento exigida.
* Al comparar dos inversiones con capitales iniciales y plazos similares busque aquella con un VAN mas alto
Es una tasa que muestra el retorno financiero de todos los flujos de dinero futuros de la empresa, si el valor presente de éstos se igualara a cero. Si la TIR es superior a la tasa de rentabilidad mínima aceptada o la tasa de referencia para los inversionistas, el proyecto generalmente es aceptado. En caso contrario, el costo de oportunidad indica que es más rentable realizar otras inversiones alternativas.
La TIR permite tomar decisiones de inversión en proyectos y comparar su rentabilidad con otras alternativas existentes en el mercado.
Para definir la TIR es necesario contar con los valores de inversión en el periodo cero de operaciones, así como un flujo de caja proyectado. Debido a la complejidad de la fórmula matemática, se recomienda utilizar la función “TIR” en una hoja de cálculo.
El resultado porcentual de la TIR permite tomar decisiones adecuadas de aceptación, rechazo o ajustes de inversión, por ejemplo, si obtuviera una TIR de 3%, puede ser mucho más seguro y ventajoso invertir en otros productos que ofrecen rentabilidades fijas y mayores como los CDT.
Interpretación del resultado de la TIR:
Si la TIR es mayor que cero: el proyecto analizado devuelve el capital invertido más una ganancia adicional, es decir, que es rentable.
Si la TIR es igual a cero, el proyecto analizado solo está devolviendo el capital invertido pero no genera ganancias.
Si la TIR es menor que cero, el proyecto analizado está perdiendo parte del capital invertido, es decir, que el proyecto en lugar de generar ganancias ocasionará pérdidas.
* Un resultado positivo de la TIR no necesariamente implica que la inversión sea atractiva para los inversionistas, ya que puede estar por encima de cero, pero ser menor que la rentabilidad ofrecida por otras inversiones en el mercado, las cuales ofrecen menor riesgo e implican la realización de menos actividades para gestionar la inversión.
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Pymes Futuro
En esta sección se puede profundizar en la metodología de la TIR y conocer ejemplos concretos.
Es un indicador aproximado de la capacidad de una empresa para generar beneficios considerando únicamente su actividad productiva, eliminando el efecto del endeudamiento o la variabilidad impositiva.
Es importante tener presente que también existen el Ebit y la Utilidad Neta de la empresa. El Ebit es la utilidad que ya descuenta la depreciación de los activos y amortización de inversiones, pero no los intereses e impuestos. Por su parte, la Utilidad Neta de la empresa es aquella que se obtiene descontando al Ebitda los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
El Ebitda refleja las utilidades que obtiene la empresa a partir de las actividades productivas, comerciales y administrativas.
Se calcula con la fórmula: (Utilidad Operativa o EBIT + Depreciaciones + Amortizaciones)
* Este indicador permite analizar el desempeño operativo de una compañía, puesto que refleja la cantidad de dinero que genera el negocio en sí mismo.
* Este es uno de los indicadores mas importantes para probables inversionistas o acreedores.
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Pontificia Universidad Javeriana
El documento presentado permite entender el Ebitda en el contexto de la valoración de empresas.
El Retorno de la Inversión (en inglés Return On Investment), compara los beneficios o utilidades de la empresa con el valor de los recursos utilizados para alcanzarlas. De tal manera que el ROI muestra, en términos porcentuales, la rentabilidad del esfuerzo económico realizado en las inversiones.
El ROI es uno de los indicadores que estima la eficiencia gerencial en la empresa. El resultado, positivo, neutro o negativo, permite conocer la posición competitiva de la empresa, comparar alternativas de inversión, definir la evolución de la rentabilidad de las inversiones en el tiempo y tomar correctivos cuando el resultado es desfavorable.
El ROI es la relación entre las ganancias netas y los costos, se calcula con la fórmula: ROI = (Utilidad neta o Ganancia -Inversión)/ Inversión. Este indicador suele ser utilizado para evaluar un proyecto de inversión. Si el ROI es positivo significa que el proyecto es rentable (mientras mayor sea el ROI, un mayor porcentaje del capital se va a recuperar al ser invertido en el proyecto), pero si el ROI es menor o igual que cero, significa que el proyecto o futuro negocio no es rentable (viable), pues en caso de ponerse marchar se perdería dinero invertido.
*El retorno de la inversión es un indicador financiero que ayuda a tomar decisiones a las empresas, con base en la información obtenida de sus estados financieros y, en particular, los resultados de su ejercicio en un determinado periodo de tiempo.
* Este indicador suele ser utilizado para evaluar un proyecto de inversión
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Revista Estudios Gerenciales Universidad ICESI Cali
Artículo que presenta la descripción del ROI y lo contextualiza en el concepto de generación de valor agregado.
El Retorno sobre el Patrimonio (en inglés Return On Equity – ROE), compara los beneficios o utilidades de la empresa con el valor de los fondos propios, de tal manera que el ROE muestra en términos porcentuales la rentabilidad financiera para el capital aportado por los accionistas.
El ROE es un indicador que permite a los socios conocer la rentabilidad financiera de sus inversiones.
Se calcula dividiendo el Beneficio neto que obtiene una compañía después de impuestos, entre los fondos propios de la misma (ROE= Beneficio Neto después de Impuestos / Capitales propios) . Cuanto más elevado sea el ROE significa que más rentabilidad están obteniendo los accionistas por el dinero que han invertido en la compañía.
* Los socios de la empresa utilizan el ROE para identificar la rentabilidad financiera del capital propio que invirtieron en el negocio y tomar decisiones de inversión.
* La rentabilidad que refleja el ROE puede verse como una medida de la forma en que la compañía invierte fondos para generar ingresos.
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Pontificia Universidad Javeriana
El documento presentado permite entender el ROE en el contexto de la valoración de empresas.
Se da cuando los ingresos y los egresos (costos y gastos) de una empresa son iguales. El punto de equilibrio se puede plantear en términos de unidades de venta o de dinero como tal.
Es importante tener presente que existe otro punto de equilibrio, manejado en el ámbito de la microeconomía. Es el punto donde la oferta y la demanda de un bien o servicio se igualan en una cantidad determinada.
La definición del punto de equilibrio es clave para determinar la cantidad de ventas, a partir de la cual es viable el negocio.
Los aspectos que se definen para construir el punto de equilibrio, donde las utilidades son iguales a cero, son precio, costos variables, costos fijos y gastos. El punto de equilibrio también se puede definir con la inclusión del nivel mínimo de utilidades que espera obtener la empresa. Cuando la capacidad de producción, las ventas o los dos son inferiores al punto de equilibrio, se toman decisiones frente al precio, los costos, gastos, capacidad de producción, mercadeo y ventas, que permitan ajustar las condiciones del negocio para hacerlo viable. El punto de equilibrio se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero así: Unidades: P.E Unidades: (CF / (PVq – CVq)) . Donde CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario. Ventas: P.E ventas = CF / ( 1 – (CVT/VT)). Donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales. donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales
* Si su emprendimiento o negocio se encuentra por debajo del punto de equilibrio debe tomar acción inmediata para lograr la estabilidad del negocio.
Análisis básico del entorno del mercado, sus variables (Mercado potencial, competidores, rentabilidad del sector, análisis de sustitutos, entre otros) y el sector en el que se encuentra.
Permite a las empresas buscar la rentabilidad y ajuste a variables que inciden en sus decisiones (estructura tributaria, regulación de precios, importación y exportación, entre otros) para que sean sustentables y produzcan beneficios.
El Habeas Data es el derecho que tiene toda persona de conocer, actualizar y rectificar la información que se haya recogido sobre ella en archivos y bancos de datos de organismos públicos o privados.
Dado que todas las empresas recogen datos de manera electrónica o física, ya sea de empleados, proveedores, clientes, entre otros, ninguna está exenta del cumplimiento de la Ley Habeas Data. En términos prácticos, esto significa que la empresa debe elaborar, registrar y publicar una política de uso y confidencialidad de uso de datos, avalada por la Superintendencia de Industria y Comercio. La política debe incluir expresamente el propósito de uso de la información y los mecanismos que tiene la empresa para garantizar su privacidad. Esta obligación exige también que se conserve copia o evidencia de la autorización de uso de la información por parte del titular.
Garantizar la protección de la información personal que tienen las empresas bajo su tratamiento requiere de:
1. Adecuación Legal: Todas las empresas deben elaborar su política de tratamiento de la información. A partir de 2016, todas las empresas deben inscribir sus bases de datos de manera virtual ante la Superintendencia de Industria y Comercio, el no hacerlo acarreará sanciones. Se refiere a la política de tratamiento de la información, el nombre y finalidad de la base de datos, la forma de tratamiento de la base de datos y los canales que dispone la empresa para que los titulares de la información ejerzan sus derechos, principalmente.
2. Adecuación Técnica: Se deben disponer de los mecanismos para: velar porque la información esté completamente segura y hacer lo posible para que la misma no caiga en manos de personas no autorizadas. Asegurar que la información es usada únicamente para el propósito con que fue capturada inicialmente. Contar con el soporte físico o virtual donde reposa la autorización de la persona a estar en la base de datos.
3. Adecuación Organizativa: Las empresas deben contar con área o persona designada para realizar la función de protección de datos personales, y qué de trámite a las solicitudes, consultas o reclamos de los ciudadanos.
* No olvide la elaboración de la política de protección de la información, pues una vez constituida la empresa, será un requerimiento de las Superintendencia de Industria y Comercio.
* El cumplimiento de la Ley de Habeas Data es un requisito obligatorio para todas las empresas en Colombia, independientemente de su antigüedad, tamaño, sector o ubicación.
Son programas de apoyo que ofrece el gobierno para incentivar el incremento de la productividad industrial.
No son ofertas de crédito.
Los programas de fomento están orientados a promover la productividad y la calidad de los procesos que elevan la competitividad de las empresas y permiten su incorporación adecuada al mercado mundial.
Contribuye a concretar acciones y herramientas que impulsen la productividad de los sectores industriales del país.
* Este tipo de financiamiento incentiva a pequeños emprendedores del sector industrial para crear empresas.
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Superintendencia de Industria y Comercio
La SIC salvaguarda los derechos de los consumidores, protege la libre y sana competencia, actúa como autoridad nacional de la propiedad industrial y defiende los derechos fundamentales relacionados con la correcta administración de datos personales.
Son escenarios de cómo podría ser el comportamiento de una país, sector o empresa.
Las proyecciones financieras permiten minimizar la incertidumbre y apoyar la toma de decisiones para la sostenibilidad y permanencia en el tiempo. Las proyecciones de ventas, de producción y financieras no pueden tratarse de manera independiente, se recomienda revisar, ajustar y alinearse tres, ya que existe interdependencia entre las mismas.
Los planes de producción, comercialización y administración facilitan la definición de ingresos, costos y gastos, los cuales se incluyen y proyectan en forma numérica, tanto a corto, mediano y largo plazo. De esta manera, se visualiza la empresa, se analiza la capacidad financiera y se toman las decisiones correspondientes. Una de las proyecciones más importantes que toda empresa realiza es la de ventas.
* Las proyecciones permiten visualizar su negocio, definir las fuentes de financiación y tomar decisiones frente a cada área funcional.
* Para construir la proyección de una empresa es necesario realizar investigaciones, análisis y cálculos que permitan tener una idea sobre los flujos de ingresos y egresos periódicos que se tendrán en el futuro.
* Las proyecciones se pueden realizar a corto, mediano o largo plazo.
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Pontificia Universidad Javeriana
El documento presentado contiene conceptos, métodos y ejemplos, que permiten comprender la utilidad de las proyecciones financieras.
Aquí encontrarás toas las líneas de financiación, una introducción a los temas clave del emprendimiento, cursos y herramientas más importantes para la creación o consolidación de tu negocio.
