Importancia en la gestión empresarial
Este informe mide la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos, cumplir con las obligaciones contraídas y repartir utilidades en efectivo. Además permite detectar problemas de liquidez y analizar la viabilidad de proyectos de inversión.
Uso del concepto
El flujo de caja puede ser calculado por el método directo o indirecto, en ambos casos los pilares del cálculo son las actividades de operación, inversión y financiación. A continuación el desarrollo de un flujo por el método directo:
(Las variaciones se calculan restando el valor correspondiente en el año estudiado – el valor del año inmediatamente anterior en el balance general)
1. Flujo de caja operativo:
Utilidad Neta
+Depreciaciones
+Amortizaciones
– (Variación en las cuentas por cobrar)
– (Variación en los inventarios)
+ (Variación en las cuentas por pagar)
+ (Variación en gastos por pagar)
+ (Variación en intereses por pagar)
+ (Variación impuestos por pagar)
= Flujo de efectivo operativo
2. Flujo de caja inversión:
Ingresos:
+ Cobros por ventas de propiedad, planta y equipo, intangibles y otros
+ Cobros por venta de inversiones a largo plazo
+ Cobros de prestamos a terceros
Egresos
– Pagos por compras de propiedad, planta y equipo, intangibles y otros
– Pagos por adquisiciones de inversiones a largo plazo
– Egresos por prestamos realizados a terceros
= Flujo de efectivo de Inversiones
3. Flujo Financiero:
– Pagos a capital de deudas de corto y largo plazo (Amortizaciones)
– Pago de intereses de deudas de corto y largo plazo
+ Desembolsos de deudas
+ Aportes
– Pago de dividendos a los accionistas
– Retiros de capital de los accionistas
= Flujo de efectivo de financiación
Flujo de Caja Efectivo = Flujo Operativo + Flujo de Inversión + Flujo de Financiación.